بانک مقالات حسابداری و حسابرسی

اين تحقيق ارزشگذاري سهام در بورس اوراق بهادار را با در نظر گرفتن موضوع ناهمگني رفتار و عقلانيت محدود سرمايه گذاران مورد بررسي قرار مي دهد. در اين تحقيق، رفتار سرمايه گذاران تحت دو استراتژي تحليل بنيادين و پيروي از روند بررسي مي شود. نتايج اين تحقيق، که با استفاده از داده هاي ماهانه جمع آوري شده، حاکي است که سرمايه گذاران بين اين دو استراتژي در حرکت هستند و در بعضي از مقاطع زماني سرمايه گذاران پيرو روند، تحليلگران بنيادين را وادار مي كنند که انتظارات و باورهاي خود را در نظر بگيرند و همراه با آنها استراتژي پيروي از روند را انتخاب كنند. اين تغيير استراتژي به دليل بازدهي بيشتر استراتژي پيروي از روند نسبت به تحليل بنيادين در گذشته نزديک به حال است.

 نسخه قابل چاپ

از اين حيث حايز اهميت است که موجب کاهش اثر بخشي در جمع آوري شواهد و در نهايت خدشه دار شدن اظهارنظر شريک حسابرسي مي شود. اين پژوهش از نوع توصيفي- پيمايشي، و روش گردآوري مباحث نظري آن کتابخانه اي است. هم چنين اطلاعات لازم براي تحقق بخشيدن به اهداف پژوهش با استفاده از پرسشنامه جمع آوري شده است. در اين پژوهش از آزمون همبستگي پيرسون استفاده شده است. جامعه آماري اين پژوهش شامل حسابرسان اجرايي در سطح ارشد در موسسه هاي حسابرسي خصوصي در سراسر ايران است. نتايج پژوهش حاکي است که رفتارهاي حرفه اي کاهنده کيفيت حسابرسي تحت تاثير درک حسابرس از اجرا يا نقض قرارداد رواني و يا تعهدات عاطفي سازماني قرار نمي گيرد؛ هم چنين درک حسابرسان از اجرا يا نقض قرارداد رواني و تعهدات عاطفي سازماني با رفتارهاي غير حرفه اي کاهنده کيفيت حسابرسي رابطه معني دار دارد و به طور غيرمستقيم کيفيت حسابرسي را از طريق کاستن اتحاد، کارايي و اثر بخشي موسسه حسابرسي به مخاطره مي اندازد.

 نسخه قابل چاپ

هدف اصلي اين مقاله، بررسي رابطه بين جريانهاي نقد عملياتي و تغييرات سود تقسيمي است. در اين راستا تاثير جريانهاي نقد عملياتي، سود تقسيمي سال قبل و سود خالص عملياتي بر سود تقسيمي بررسي شده است. جامعه آماري تمام شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده ولي با توجه به محدوديتهاي در نظر گرفته شده، 136 شرکت مورد مطالعه قرار گرفت. به رغم اهميت جريانهاي نقد عملياتي در ارزيابي سياستهاي تقسيم سود شرکت، اين مطالعه هيچ رابطه با اهميتي ميان تغييرات سود تقسيمي و جريانهاي نقد عملياتي شرکتها پيدا نکرد. به منظور بررسي دوباره تاثير جريانهاي نقد عملياتي در تعيين سياستهاي تقسيم سود شرکت، کل نمونه بر اساس سطوح رشد به سه نمونه فرعي تقسيم شد؛ اما باز هم هيچ رابطه اي بين جريانهاي نقد عملياتي و سياست تقسيم سود شرکت يافت نشد. اين بدين معناست که عوامل خاص ديگري باعث تغييرات در سود تقسيمي مي شوند.

 نسخه قابل چاپ

 نسخه قابل چاپ

تحقيق پيش رو در نظر دارد رابطه بين ساختار سرمايه و ساختار مالکيت در شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسي قرار دهد. براي آزمون فرضيه با استفاده از روش آماري داده هاي پانل، تلاش شد تا چهار الگو بر اساس متغيرهاي تعريف شده ارايه شود. نمونه آماري شامل 90 شرکت منتخب طي سالهاي 1382 تا 1387 در قالب يک تحقيق توصيفي- همبستگي، اين رابطه را به منظور آگاه ساختن سرمايه‌گذاران و اعتباردهندگان در تصميم‌گيري نسبت به سرمايه گذاري و يا اعطاي اعتبار مورد بررسي قرارمي دهد.
شواهد تجربي نشان مي دهد که رابطه منفي و معني داري بين ساختار سرمايه و ساختار مالکيت وجود دارد. با توجه به نتايج گرچه مشخص نيست ساختار سرمايه موجد ساختار مالکيت است يا برعکس به نظر مي رسد لازم است سرمايه گذاران و اعتباردهندگان هر دو ساختار سرمايه و ساختار مالکيت را در زمان تصميم‌گيري نسبت به سرمايه‌گذاري و اعتباردهي مد نظر قرار دهند.

 نسخه قابل چاپ

نتايج تحقيقاتي که با کار اسلوان (1996) آغاز شده است نشان مي دهد پايداري جزء تعهدي سود از جزء نقدي آن كمتر است. بعضي از انديشمندان بر نقش تحريفات حسابداري در كم بودن پايداري اقلام تعهدي تاکيد دارند. بعضي ديگر آن را به شاخصهاي اقتصادي همچون رشد شرکت نسبت مي دهند. اين تحقيق نيز با تحليل اطلاعات مربوط به نمونه اي از شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سالهاي 1377 تا 1387 به بررسي نقش تحريفات حسابداري در كم بودن پايداري اقلام تعهدي مي پردازد. نتايج اين تحقيق نشان مي دهد که تحريفات حسابداري عاملي مهم در کاهش پايداري اقلام تعهدي است. هم چنين نتايج حاکي است که رشد فروش، پايداري اقلام تعهدي را کاهش، و استفاده کارآمد از داراييها، پايداري اقلام تعهدي را افزايش مي دهد.

 نسخه قابل چاپ

اين مطالعه رابطه ميان طول دوره تصدي حسابرس و ميزان مديريت سود را در مورد 133 شرکت از شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سالهاي 1379 تا 1385 مورد بررسي قرار مي دهد. در اين تحقيق ابتدا رابطه ميان دوره تصدي حسابرس و قدر مطلق اقلام تعهدي اختياري به عنوان انعطاف پذيري در مديريت سود مورد آزمون قرار گرفته است كه نتايج نشان مي دهد با افزايش دوره تصدي حسابرس، انعطاف پذيري مديريت در استفاده از اقلام تعهدي اختياري افزايش مي يابد. سپس در بررسي رابطه ميان دوره تصدي و سطح اقلام تعهدي اختياري، نتايج به رابطه منفي معناداري رسيده كه بيانگر اين ادعا است كه مديريت از انعطاف پذيري به وجود آمده در جهت منفي استفاده مي کند. بنابراين با توجه به يافته هاي اين تحقيق مي توان گفت وجود رابطه طولاني مدت ميان صاحبکار و حسابرس، باعث افزايش انعطاف پذيري مديريت در استفاده از اقلام تعهدي اختياري مي گردد؛ اما اين استفاده بيشتر در جهت کاهش سود (محافظه کارانه) است.

 نسخه قابل چاپ

ارزش سهام شرکت بر اساس الگو سود باقيمانده (اولسون و فلتام، 1995) از دو جزء ارزش دفتري خالص داراييها و ارزش فعلي سودهاي غير‌منتظره تشکيل مي شود. چون ارزش دفتري و منصفانه داراييهاي مالي تقريبا برابر است، سود غيرمنتظره اين داراييها صفر است. پس اين داراييهاي عملياتي است که ممکن است سود غيرمنتظره ايجاد کند. ميزان سود غير‌منتظره آينده به تفاوت ارزش منصفانه و ارزش دفتري داراييهاي عملياتي بر مي‌گردد که تحت تاثير محافظه کاري است. بنابراين، درجه اعمال محافظه کاري در شناسايي داراييهاي عملياتي بر ميزان سود غير‌منتظره تاثير مي گذارد. از آنجا که داراييهاي عملياتي تحت تاثير اقلام تعهدي است، شناسايي محافظه کارانه داراييهاي عملياتي، موجب مي شود اقلام تعهدي مثبت، سود غير‌منتظره را افزايش دهد و به افزايش ارزش شرکت منجر شود. از اين‌ رو سودهاي تعهدي همراه با محافظه کاري بيشتر محتواي اطلاعاتي بيشتري دارد. اين تحقيق درصدد جمع‌آوري شواهد تجربي براي تاييد اين موضوع است. فرضيه هاي تحقيق با استفاده از اطلاعات مالي 92 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سالهاي 1378 تا 1386 به دو روش داده‌هاي تركيبي و مقطعي آزمون شده است. يافته هايي تحقيق نشان مي‌ دهد محتواي اطلاعاتي تفاضلي جريانهاي نقدي و اقلام تعهدي در شرکتهاي با درجه محافظه کاري زياد، از شرکتهايي با درجه محافظه کاري کم، است. هم چنين بين محتواي اطلاعاتي تفاضلي جريانهاي نقدي و اقلام تعهدي با رتبه محافظه کاري شرکتها همبستگي مثبتي وجود دارد.

 نسخه قابل چاپ

هدف اين پژوهش بررسي نقش شاخصهاي نوين و سنتي نقدينگي در پيش‌بيني هموارسازي سود شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در راستاي تحقق هدفهاي پژوهش، پنج فرضيه تدوين شده است. در اين پژوهش از يک طبقه بندي دو وجهي براي تقسيم شرکتها به دو گروه هموارساز و غير هموارساز طبقات مختلف سود استفاده شده است. نمونه آماري پژوهش شامل 74 شرکت طي بازه زماني يازده ساله 1388-1378 است. يافته هاي پژوهش نشان مي‌دهد که شاخصهاي سنتي نقدينگي و اندازه شرکت با هموارسازي سود در شرکتهاي مورد بررسي ارتباط معناداري دارد و مهمترين عنصر موثر در اين زمينه، سطح موجودي کالاي شرکتهاي مورد بررسي است.

 نسخه قابل چاپ

هدف اين پژوهش تعيين رتبه اعتباري شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به اين منظور در اين پژوهش از شيوه تحليل پوششي داده ها استفاده شد. تحليل پوششي داده ها روشي است که به وسيله آن مي توان کارايي نسبي واحد‌هاي مورد بررسي را تعيين کرد. با استفاده از اين شيوه، کارايي اعتباري نسبي شرکتهاي مورد بررسي محاسبه، و رتبه اعتباري آنها در سطح کل شرکتها تعيين شد. جامعه آماري پژوهش شامل 281 شرکت براي دوره زماني 1385 تا 1387، است. به منظور رتبه بندي اعتباري شرکتهاي مورد بررسي، شيوه تحليل پوششي داده‌ها شامل دو ورودي بود. نتيجه پژوهش شامل تعيين رتبه اعتباري شرکتهاي مورد بررسي بود که به هر يک از آنها رتبه هايي از AAA تا D اختصاص يافت. اين رتبه‌ها نشان دهنده توانايي مالي نسبي شرکتها در پرداخت بموقع بدهيها‌يشان است که هرچه رتبه شرکتها به D نزديکتر باشد، توانايي مالي کاهش مي يابد و هر چه به AAA نزديکتر باشد، افزايش مي يابد. نتايج با تحليل سنتي نسبتها نيز مورد تاييد قرار گرفت.

 نسخه قابل چاپ

سهامداران نهادي به دو گروه کوتاه مدت و بلندمدت دسته بندي مي شوند. سهامداران نهادي کوتاه مدت به دليل تمرکز افراطي و بيش از اندازه بر عايدات جاري مي توانند موجب ايجاد محرکهاي مختلف براي مديران شرکتها به منظور اجراي مديريت سود فزاينده درآمد براي بهتر نشان دادن وضعيت جاري گردند. در مقابل، سهامداران نهادي بلندمدت داراي افق بلندمدت سرمايه گذاري هستند و به ارزش ذاتي سهام در مقابل عايدات جاري توجه دارند، و به همين دليل، مانع اجراي مديريت سود فزاينده درآمد توسط مديران مي شوند.
هدف اين پژوهش ارايه شواهدي در مورد نقش هر دو گروه سهامداران نهادي در برابر مديريت سود فزاينده درآمد شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران است. اين پژوهش در گسترده پژوهشهاي توصيفي پس رويدادي است. بررسي فرضيه هاي پژوهش به کمک تجزيه و تحليل رگرسيون و با استفاده از داده هاي تابلويي از طريق ترکيب داده هاي سري زماني و مقطعي و با استفاده از اطلاعات 165 شرکت در دوره زماني 1386-1382 (جمعا 825 سال-شرکت) انجام شده است. نتايج اين پژوهش مطابق با انتظارات اوليه است که نشان مي دهد سهامداران نهادي کوتاه مدت تاثيري مثبت و معنادار و سهامداران نهادي بلندمدت تاثيري منفي و معنادار بر مديريت سود فزآينده درآمد شرکتها دارند.

 نسخه قابل چاپ

بحرانهاي بازارهاي مالي در دهه هاي اخير، توجه پژوهش گران را به نوسانات اضافي در اين بازارها جلب كرده است. برخي صاحبنظران، حد قيمت را وسيله اي براي كنترل نوسان هاي بيش از اندازه قيمتها پيشنهاد داده اند و استدلال مي كنند كه حد قيمت با فراهم آوردن زماني براي آرام گرفتن بازار، فرصتي را در اختيار سرمايه گذاران قرار مي دهد تا با ارزيابي دوباره اطلاعات، تصميمات منطقي تري بگيرند. از سوي ديگر، مخالفان ادعا مي كنند كه دامنه نوسان قيمت موجب تسري نوسانها به دوره اي طولاني تر مي شود و به اين ترتيب، فرايند كشف قيمت و نقد شوندگي سهام آسيب مي بيند. اين ديدگاه هاي متفاوت، نشان دهنده نبودن اتفاق نظر در مورد با آثار حد قيمت است. اين پژوهش با استفاده از روش شناسي مطالعه رويدادي، اثربخشي حد قيمت سهام را با استفاده از دو مقطع زماني تغيير حد (از %5 به %2 در سال 1384 و از %2 به %3 در سال 1387) در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسي قرار داده است. يافته ها نشان مي دهد كه تغيير ميزان حد قيمت با تغيير در نوسانهاي قيمت و حجم معاملات، رابطه معكوس دارد. بنابراين مي توان گفت ساختار كنترلي حد قيمت در بورس اوراق بهادار تهران، نتوانسته است به گونه اثربخشي نوسانات قيمت سهام را كاهش دهد. يافته ديگر پژوهش حاكي است كه تغيير حد قيمت با اندازه شركت ارتباط معناداري ندارد.

 نسخه قابل چاپ

پيش بيني سود مديريت در ايران نوعي افشاي اجباري به شمار مي رود. ادبيات زيادي در بازار سرمايه بر اهميت اين پيش بيني تاکيد مي كند. پيش بيني سود هر سهم، تاثيراتي دارد که تغييرات قيمت سهام و واکنش مستقيم بازار سرمايه را در پي دارد. اقلام تعهدي نيز بيانگر جنبه اي کليدي از گزارشگري الزامي است. اساسا محيطي که شرکتها در آن فعاليت مي کنند به علت تغييرات تجاري همواره با بي ثباتي همراه است و به همين سبب مديران از دورنماي تجاري شرکت ارزيابي درستي ندارند و از اين رو نيز خطاهاي عادي در افشاي آنها اجتناب ناپذير است.
هدف اين پژوهش بررسي رابطه خطاي پيش بيني  سود سال آينده با اقلام تعهدي سال جاري در شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1387-1384، است. در آزمون فرضيه هاي پژوهش از تحليل پانلي و تحليل رگرسيون چند متغيره استفاده شده است. نتايج نشان مي دهد بين خطاي پيش بيني سود مديريت و اقلام تعهدي ارتباط مثبت هست و در شرکتهايي که در محيط تجاري نامطمئن فعاليت مي کنند اين ارتباط مثبت قوي تر است.

 نسخه قابل چاپ

شيوه هاي داده کاوي جديد مي تواند حسابرسان را در ارايه نوع اظهارنظر حسابرسي ياري رساند. در اين تحقيق براي اولين بار در ايران به منظور توسعه الگوهايي که قادر به شناسايي و پيش بيني نوع اظهارنظر حسابرسان باشد، عملکرد شبکه هاي عصبي در مقايسه با الگوهاي کلاسيک مورد بررسي قرار گرفته است. شيوه هاي مورد استفاده در اين پژوهش شامل شبکه عصبي پرسپترون چند لايه (MLP) و هم چنين رگرسيون لجستيك (LR) است. دوره زماني اين تحقيق از ابتداي سال 1379 تا پايان سال 1386 و جامعه آماري تحقيق تمام شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در اين مطالعه به منظور شناسايي و پيش بيني نوع اظهارنظر حسابرسان، شاخصهاي مرتبط با سودآوري، نقدينگي، اهرمي، فعاليت، رشد، اندازه، دعاوي حقوقي، بهره وري و ساير عوامل تاثيرگذار مورد بررسي قرار گرفته است. نتايج تحقيق حاکي از توان زياد شبکه پرسپترون چندلايه در شناسايي و پيش بيني انواع اظهارنظر حسابرسان است. اين شبکه با ميزان صحت %87.75 بهترين عملکرد را در شناسايي نوع گزارش حسابرسي داشت و رگرسيون لجستيک عملکرد ضعيفي در شناسايي اظهارنظر مشروط دارد و الگوي نامتوازني در شناسايي انواع اظهارنظر حسابرس است. نتايج اين الگوها مي تواند براي پيش بيني نوع اظهارنظر حسابرسي توسط حسابرسان داخلي و مستقل، سرمايه گذاران، اعتباردهندگان، و ساير ذي نفعان سودمند واقع شود.

 نسخه قابل چاپ

هدف اين پژوهش، بررسي اثر انتشار گزارشهاي مالي بر نقدشوندگي سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. براي اين منظور، نقدشوندگي بازار سرمايه در هفت روز معاملاتي قبل از رويداد (انتشار گزارشهاي مالي) با هفت روز معاملاتي بعد از رويداد مورد مقايسه قرار گرفت. براي اين پژوهش از اطلاعات 57 شرکت طي دوره 1385-1381استفاده شده است. نقد شوندگي سهام در اين پژوهش با استفاده از سه شاخص اندازه گيري گرديده است. هم چنين براي آزمون فرضيه هاي پژوهش، هر دو روش مقطعي و تجمعي به کار رفته است. نتايج آزمون فرضيه هاي پژوهش نشان مي دهد که بين ميانگين شکاف نسبي قيمت قبل و بعد از انتشار گزارشهاي مالي تفاوت هست. هم چنين بين ميانگين عمق قيمتي سهام قبل و بعد از انتشار گزارشهاي مالي تفاوت هست. با اين حال، بين ميانگين دفعات گردش سهام قبل و بعد از انتشار گزارشهاي مالي تفاوتي نيست.

 نسخه قابل چاپ