مقالات مطالعات‌ اقتصاد انرژي‌

با توجه به تاثير گسترده نوسانات قيمت نفت بر بخش هاي مختلف اقتصادي ايران و اهميت بازارهاي مالي در رشد و توسعه اقتصادي، در اين مقاله اثر شوک هاي بازار نفت بر روي بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران، در دوره فروردين ماه سال 1376 تا مرداد ماه سال 1389 بررسي شده است؛ به طوريکه به منظور بررسي دقيق اثرات فوق، از روش آناليز موجک (به منظور نويز زدايي سري زماني) و روش خود رگرسيون برداري راه گزيني مارکف (MS-VAR) استفاده شده است. بر اساس نتايج مقاله، در فاز رکود و رونق بازده بازار سهام با نوسانات شديد و فاز رونق بازده بازار سهام با نوسانات ملايم، اثر نوسانات قيمت نفت بر بازده بازار سهام مثبت است؛ به علاوه در فاز رکود بازده بازار سهام با نوسانات ملايم، اثر نوسانات قيمت نفت بر بازده بازار سهام منفي مي باشد به طوري که افزايش قيمت نفت به عنوان عامل تداوم رکود در بورس اوراق بهادار تهران عمل کرده است. يافته هاي تجربي مقاله فوق، دلالت هاي مفيدي را براي سرمايه گذاران و سياست گذاراني که نيازمند تشخيص اثرات دقيق تغييرات قيمت نفت بر روي بازده سهام هستند فراهم مي کند.

 نسخه قابل چاپ