بانک مقالات حسابداری و حسابرسی

اگر سرمايه گذاران تمام سرمايه خود را در يک دارايي خاص سرمايه گذاري کنند، ممکن است با ريسک زيادي رو به رو شوند ولي اگر در تصميمات خود مجموعه اي از سرمايه گذاري ها را انتخاب نمايند که بهترين مجموعه ممکن از سرمايه گذاري ها باشد، مي توانند با کمترين ريسک به نرخ بازدهي مطلوب خود که نزديک به نرخ بازار است دست يابند. در اين پژوهش قصد بر آن است که با استفاده از دو مدل سه عاملي فاما و فرنچ و ارزش در معرض خطر، تصميم گيرندگان را در بررسي قدرت پيش بيني اين دو مدل براي انتخاب پرتفوي بهينه ياري رساند. فرضيات پژوهش مبني بر اين است که هر يک از دو مدل ذکر شده قدرت پيش بيني پرتفوي بهينه را دارد و در نهايت پس از انجام آزمون فرضيات از طريق رگرسيون نتيجه اين شد که مدل سه عاملي فاما و فرنچ قدرت پيش بيني پرتفوي بهينه را دارد ولي مدل ارزش در معرض خطر قدرت پيش بيني پرتفوي بهينه را ندارد.

 نسخه قابل چاپ