بانک مقالات حسابداری و حسابرسی

اين تحقيق، به پيش بيني بازده آتي سهام با استفاده از نسبت بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود به ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام) و تغييرپذيري سري هاي زماني اين نسبت (هم در سطح شركت و هم پرتفوي) مي پردازد. ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام بر اساس مدل اولسون (1989) و رابطه مازاد تميز محاسبه شده است. جامعه آماري تحقيق شامل 130شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1379تا1384 مي باشد. نتايج تحقيق نشان مي دهد كه بين نسبت بازده حقوق صاحبان سهام و بازده آتي سهام رابطه معني داري وجود دارد. اما قدرت توضيح دهندگي اين نسبت، در سطح پرتفوي قوي تر و با اهميت تر از سطح شركت مي باشد. هم چنين نتايج، نشانگر وجود رابطه معني دار، بين تغيير پذيري سري هاي زماني نسبت بازده حقوق صاحبان سهام هر سهم با بازده آتي همان سهم است.

 نسخه قابل چاپ