پاسخ به:بانک مقالات علوم اجتماعی
چهارشنبه 13 اردیبهشت 1391 9:56 AM
| 5 : علوم اجتماعي و انساني دانشگاه شيراز بهار 1382; 19(2 (پیاپی 38)):41-53. |
| آزمون تجربي مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي در بورس اوراق بهادار تهران |
| ظريف فرد احمد*,قائمي محمدحسين |
| * گروه حسابداري دانشگاه شيراز |
|
نتيجه تحقيقات تجربي انجام شده در مورد بازار سرمايه مويد اين مطلب است كه قيمت گذاري اوراق بهدار در بازار سرمايه به گونه اي بوده است كه كساني كه ريسك بيشتري پذيرفته اند، در دراز مدت بازده بيشتري نيز به دست آورده اند. يكي از مدل هاي رايج تبيين كننده رابطه بين ريسك و بازده، مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي (CAPM) مي باشد. در اين مقاله سعي شده است تا ضمن تشريح مباني نظري اين مدل و مروري بر آزمون هاي تجربي انجام شده، معلوم شود كه آيا بازار بورس اوراق بهادار تهران، بين ريسك سيستماتيك و بازده سهام عادي ارتباط خطي ساده و مثبت وجود دارد يا خير؟ براي اين منظور داده هاي مربوط به بازده سهام شركت هاي نمونه و بازده گرديد. نتايج به دست آمده نشان مي دهد ريسك سيستماتيك به تنهايي، تغييرات بازده سهام شركت ها را نمي تواند توجيه نمايد. |
| كليد واژه: مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي (CAPM)، ريسك و بازده، پرتفوي بازار، بورس اوراق بهادار تهران، اندازه گيري ريسك |
 |
|
نسخه قابل چاپ |
