پاسخ به:دانلود مقالات اقتصادی 6
چهارشنبه 13 اردیبهشت 1391 10:56 PM
| 2 : فصلنامه اقتصاد مقداري (فصلنامه بررسيهاي اقتصادي) زمستان 1388; 6(4 (پياپي 23)):29-50. |
| تخمين ريسک سيتماتيک در مقياس هاي زماني مختلف با استفاده از آناليز موجک براي بورس اوراق بهادار تهران |
| قنبري علي*,خضري محسن,تركي سمايي رقيه |
| * دانشگاه تربيت مدرس |
|
در مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي (CAPM) بازده انتظاري دارايي ها به سطح ريسک سيستماتيکشان بستگي دارد، به طوري که ريسک سيستماتيک دارايي، در ارتباط با پرتوفوليوي بازار اندازه گيري مي شود. از اين رو، هدف اين مقاله تخمين مدل CAPM در مقياس هاي زماني مختلف است. آناليز موجک، روشي جديد در زمينه مالي است و به عنوان روش تجربي در بررسي رابطه ميان بازده سهام و ريسک سيستماتيک در مقياس زماني مختلف در اين مقاله استفاده شده است. نمونه مورد استفاده در اين تحقيق متشکل از 15 سهام، در فاصله سال هاي 1388- 1383 در بورس اوراق بهادار تهران است. نتايج تحقيق نشان داد که رابطه بين بتاي سهام و بازده آن در مقياس کوتاه مدت و ميان مدت قوي تر است. بنابراين، بورس اوراق بهادار تهران در مقياس 1 تا 4 (2-32 روزه) کاراتر بوده است. از اين رو، پيش بيني CAPM در چهارچوب چند مقياسي، در افق هاي کوتاه مدت و ميان مدت، در مقايسه با ديگر افق ها مناسب تر است. |
| كليد واژه: موجک، CAPM، ريسک سيستماتيک، بورس اوراق بهادار تهران |
 |
|
نسخه قابل چاپ |
