پاسخ به:دانلود مقالات اقتصادی 6
شنبه 9 اردیبهشت 1391 6:29 PM
| 3 : دانش و توسعه تابستان 1387; 15(23):49-71. |
| قابليت پيش بيني قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوي قيمت گذاري دارايي سرمايه اي (CAPM) |
| واعظ محمد*,ابزري مهدي,جمالي سيدجواد |
| * دانشکده علوم اداري و اقتصاد، دانشگاه تهران |
|
در راستاي توسعه بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد سازمان يافته بازار سرمايه، رفتار قيمت سهام در آن تواما براي خريداران سهام، کارگزاران، مديران بورس و دولت يک مساله با اهميت است. در اين رابطه، اين تحقيق به قابليت پيش بيني قيمت سهام، ميزان کارايي و نحوه شکل گيري انتظارات در بورس سهام تهراني مي پردازد. براي انجام بررسي هاي فوق، شرکت هاي حاضر در صنايع کاني غير فلزي، واسطه گري مالي و خودرو که در طي سال هاي 1378 لغايت 1382 در بازار بورس اوراق بهادار فعاليت داشته اند، انتخاب شده اند. در ابتدا با استفاده از مدل CAPM ارزش ذاتي سهام شرکت هاي حاضر در صنايع فوق بررسي شد، آن گاه ارتباط بين قيمت سهام و ارزش ذاتي سهام براي شرکت هايي که ريسک سيستماتيک آن ها معني دار بوده، مورد بررسي قرار گرفته است. در اين تحقيق، براي بررسي کارايي بازار سهام، ارتباط بازدهي فعلي سهام با بازدهي گذشته سهام مورد آزمون قرار گرفته اند. در نهايت، نحوه شکل گيري انتظارات با استفاده از مدل ECM بررسي شده است. |
| كليد واژه: بازده سهام عادي، ريسک، ارزش ذاتي، ريسک سيستماتيک سهام، بازده بازار |
 |
|
نسخه قابل چاپ |
