پاسخ به:دانلود مقالات اقتصادی 6
چهارشنبه 6 اردیبهشت 1391 8:21 PM
| 6 : تحقيقات اقتصادي فروردین و اردیبهشت 1385; -(72):163-190. |
| ارزيابي اثر روزهاي هفته در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوهاي آرچ و گارچ |
| ابونوري اسماعيل*,ايزدي رضا |
| * دانشگاه مازندران: بابلسر، بخش اقتصاد دانشگاه مازندران |
|
هدف اصلي در اين مقاله بررسي اثر روزهاي هفته در بازار در حال گذر سهام تهران بوده است. در اين راستا فرضيه‌هاي معنادار بودن اثر روزهاي هفته بر بازده شاخص كل سهام و نيز به تفكيك براي شاخص‌هاي صنايع آزمون شده است. با توجه به ناهمساني واريانس، به ويژه در بازار اوراق بهادار، از مدل‌هاي خانواده آرچ، به ويژه مدل گارچ- ام نمايي در آزمون فرضيه‌ها استفاده شده است. براي اين منظور از اطلاعات سري زماني روزهاي هفته شاخص كل در دوره 1371- 1382 و دو زير دوره 1371- 1381 و سال 1382 و به تفكيك 15 صنعت استفاده شده است. نتايج كل دوره حاكي از اثر منفي شنبه و چهارشنبه بوده است، به گونه‌اي كه در زير دوره اول، اثر سه‌شنبه منفي ولي در زيردوره دوم اثر شنبه، يكشنبه و دوشنبه منفي بوده است. نتايج مربوط به شاخص‌هاي صنايع نيز به وجود اثر روزهاي هفته در نه صنعت از ميان پانزده صنعت، اشاره داشته است؛ نشانه‌اي از عدم وجود كارايي در بازار اوراق بهادار تهران. |
| كليد واژه: روزهاي هفته، بازار كارا، الگوهاي آرچ، گارچ، بورس اوراق بهادار، تهران |
 |
|
نسخه قابل چاپ |
