بانک مقالات حسابداری و حسابرسی

فرآيند سرمايه گذاري مستلزم بهره گيري از مدل هايي است که بتواند سرمايه گذاران را در زمينه پيش بيني ارزش شرکت ها ياري رساند. در اين تحقيق، توان شاخص هاي اطلاعاتي حسابداري و غيرحسابداري در تبيين و پيش بيني شاخص هاي ارزش بازار سهام شرکت ها مورد بررسي قرار گرفته است. در اين راستا، سي متغير تحت عنوان شاخص هاي اطلاعاتي حسابداري و غيرحسابداري و دو متغير ضريب قيمت به سود هر سهم و ضريب قيمت به ارزش دفتري هر سهم به عنوان شاخص هاي ارزش بازار سهام شرکت ها لحاظ شده اند.
در اين تحقيق، ابتدا با بهره گيري از شاخص هاي اطلاعاتي حسابداري و غيرحسابداري، نسبت به استخراج الگوهاي تبيين کننده مدل هاي ارزشيابي نسبي P/E و P/B اقدام گرديد. نتايج حاصله نشان داد که شاخص هاي ترکيبي حسابداري و غيرحسابداري در قياس با هر کدام از اين شاخص ها به طور جداگانه از توان بيشتري در تبيين شاخص هاي ارزش بازار P/E و P/B برخوردارند.
پس از تبيين مدل هاي بهينه، اعتبار پيش بيني هاي انجام شده توسط مدل هاي استخراجي نيز مورد بررسي قرار گرفت. نتايج حاصله نشان داد که در هر دو الگوي برتر پيش بيني P/E و P/B اختلاف معناداري بين ميانگين مقادير پيش بيني شده و ميانگين مقادير واقعي وجود ندارد که اين موضوع نيز خود حاکي از اعتبار پيش بيني هاست.