پاسخ به:بانک مقالات حسابداری و حسابرسی
چهارشنبه 6 اردیبهشت 1391 2:47 PM
| 7 : پيشرفت هاي حسابداري (علوم اجتماعي و انساني شيراز) بهار و تابستان 1390; 3(1 (پياپي 3/60)):171-196. |
| مقايسه مدل هاي تشکيل پرتفوي سهام مبتني بر تصادفي و تصادفي فازي بودن بازده مورد انتظار در بورس اوراق بهادار تهران |
| يحيي زاده فر محمود*,صفايي قاديكلايي عبدالحميد,خاكپور مهدي |
| * گروه مديريت بازرگاني، دانشگاه مازندران |
|
با توجه به اينکه تخمين بازده آتي اوراق بهادار به تنهايي از طريق داده هاي تاريخي نمي تواند تخمين مناسبي در جهت انتخاب پرتفوي باشد، لذا در تحقيق حاضر از داده هاي تاريخي و تکنيک هاي آماري به همراه تئوري مجموعه فازي در مدل نوين انتخاب پرتفوي ميانگين واريانس l، جهت تخمين بازده آتي سهام استفاده مي شود. در اين مدل، با استفاده از قضاوت خبرگان مالي و ميزان ذهنيت خوشبيني - بدبيني سرمايه گذار نسبت به بازده مورد انتظار و با اين فرض که بازده سهام متغير تصادفي فازي مي باشد، انتخاب پرتفوي صورت مي گيرد. در واقع تاثير عوامل مذکور در انتخاب پرتفوي با مدل ميانگين واريانس مارکويتز مورد مقايسه قرار مي گيرد. اين مقايسه به وسيله داده هاي جمع آوري شده از بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسي قرار مي گيرد. نتايج تحقيق نشان مي دهد، مرزکاراي ميانگين واريانس l درحالت خوشبيني کامل، بالاي مرزکاراي ميانگين واريانس مارکويتز قرار دارد و مرزکاراي ميانگين واريانس l در حالت بدبيني کامل، پايين مرزکاراي ميانگين واريانس مارکويتز قرار مي گيرد. |
| كليد واژه: تئوري مجموعه فازي، متغير تصادفي فازي، ميزان ذهينت خوشبيني - بدبيني سرمايه گذار |
 |
|
نسخه قابل چاپ |
